两会聚焦节能减排和环境保护投资策略

2012-3-7 11:33 | 发布者: EHS最新资讯 | 查看: 1420 | 评论: 0 | 来自: 证券之星

摘要：温总理在报告中表示：推进节能减排和生态环境保护。节能减排的关键是节约能源提高能效，减少污染。要抓紧制定出台合理控制能源消费总量工作方案，加快理顺能源价格体系。整体解决方案是趋势。短期板蛱有望继续活跃。

　　两会聚焦节能减排和生态环境保护

　　温总理在报告中表示：推进节能减排和生态环境保护。节能减排的关键是节约能源提高能效，减少污染。要抓紧制定出台合理控制能源消费总量工作方案，加快理顺能源价格体系。综合运用经济、法律和必要的行政手段，突出抓好工业、交通、建筑、公共机构、居民生活等重点领域和千家重点耗能企业节能减排，进一步淘汰落后产能。加强用能管理，发展智能电网和分布式能源，实施节能发电调度、合同能源管理、政府节能采购等行之有效的管理方式。

　　券商研判:“十二五”环保装备发展围绕三大重点

　　环保装备发展重点契合我国环境热点难点问题。《规划》提出了未来一段时期内我国环保装备八项发展重点,具体包括大气污染治理装备、水污染治理装备、固体废物处理装备、噪声与振动控制装备、资源综合利用装备、环境监测专用仪器仪表、环境污染治理配套材料和药剂及环境应急装备。随着未来污染治理工程的推进,有望显着拉动相关环保设备的市场需求,而与目前上市公司业务相关的主要集中在除尘脱硫脱硝、膜法水处理、生活垃圾分选及焚烧、污染物监测等领域。

　　整体解决方案是趋势。《规划>强调装备制造与延伸服务的结合,鼓励向上下游延伸产业链,注重发展工程设计、中介服务、运营保障和工程总承包等一体化服务。我们认为,这也正体现了未来环保产业由“制造”向“服务”不断升级的发展趋势。因为从客户的角度来看,环保问题的核心不是建了什么工程、买了什么设备,而是项目运营后真正的污染治理效果如何。本质上讲,客户是在为好的“环境效果”付费,这就要求环保企业必须具备一体化的整体解决方案提供能力,而不再是仅仅销售相关设备并提供后续维修更换等简单服务。长期来看,环保设施运营有望成为大型环保集团收入及利润的重要组成部分。

　　短期板蛱有望继续活跃。考虑到“十二五”期间超过3万亿的环保投资需求,以及此次《规划》出台及后续落实,未来我国环保设备产业长期发展前景值得期待,而由简单“设备制造”向提供“环境服务”的转型也将催生大型环保龙头企业的诞牛,长期看好具备SPOC模式的综合环境服务商。在政策出台及两会召开在即的背景下,环保或成为近期市场较为关注的焦点,板块也有望维持较为活跃的态势。结合现有估值水平,建议关注碧水源、龙净环保、天立环保、桑德环境等。